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市场大逆转 美元急涨急落金银强势反弹

来源: 期货日报  2018-06-14 11:52

本次联储会议声明撤除了今年5月决议声明中关于“预计将加息至在‘一段时期内’低于中性利率”的表述。

美联储鹰派加息

美国联邦储备委员会6月13日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.75%至2%的水平。这是美联储今年以来第二次加息,符合市场普遍预期。自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息7次,并开启缩减资产负债表计划,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。

值得注意的是,联储官员利率预期中位值点阵图暗示,今年还会有两次加息,年内合计加息四次。此外,本次联储会议声明撤除了今年5月决议声明中关于“预计将加息至在‘一段时期内’低于中性利率”的表述。

美联储6月议息会议主要关注点:

本次联储会议声明撤除了今年5月决议声明中关于“预计将加息至在‘一段时期内’低于中性利率”的表述。

联储官员利率预期中位值点阵图暗示,今年还会有两次加息,年内合计加息四次,3月点阵图为加息3次。

联储公布的最新季度经济预测显示,联储上调了今年的实际GDP增长预期和PCE及核心PCE通胀预期,下调了预期今年失业率。2018年GDP增速预期较此前上调0.1%,下调2019年、2020年失业率预期。

长期通胀预期指标几乎未变,删除了5月“基于市场的通胀补偿指标仍处低位”一说。中期内保持通胀目标在2%左右,且美联储上调今、明两年PCE通胀预期。

鲍威尔在新闻发布会上宣布,从2019年1月起,每次FOMC会议后都将召开新闻发布会,该决定只为改善沟通,不传达其它信号。

美联储6月加息毫无悬念,总体来看,FOMC会议上对经济和金融的预测,以及美联储对未来加息步伐的表态偏鹰派。他的主要观点是经济运行非常好(very well),大部分想找工作的人都找到了,通胀保持低位。在经济强化的时候将利率逐步回归正常是应该的。鲍威尔强调,美国经济形势“非常不错”;通胀处于2%目标附近,希望观察这是否具有可持续性;承诺维持2%的通胀目标。

贸易政策方面,鲍威尔表示,不寻求在贸易政策中扮演角色;贸易政策当前更多的只是一种风险,并未开始产生影响。

点阵图上修令美元发生“膝跳反应”,金银 逆转破位上行

“美元出现了膝跳反应,但我没有太看重这一点,”硅谷银行(Silicon Valley Bank)高级外汇交易员Minh Trang表示。“更重要的是看一下更新的真实情况:GDP预期被上调,通胀和核心通胀,以及“点阵图”也被上修,而失业率则被下调。这一切都利好美元。”

不过这种急涨并不持久,截至今晨收盘,标普500指数收跌11.22点,跌幅0.40%,报2775.63点;道琼斯工业平均指数收跌119.53点,跌幅0.47%,报25201.20点;纳斯达克综合指数收跌8.09点,跌幅0.11%,报7695.70点。下载APP 阅读本文更深度报道

不过这种急涨并不持久,截至今晨收盘,标普500指数收跌11.22点,跌幅0.40%,报2775.63点;道琼斯工业平均指数收跌119.53点,跌幅0.47%,报25201.20点;纳斯达克综合指数收跌8.09点,跌幅0.11%,报7695.70点。

现货黄金稍早一度跌至1292.05美元/盎司,但现已转为上涨,并刷新日高至1,301.04美元/盎司,因美元改变走势并遭到抛售。有分析认为,黄金若在1300美元附近突破盘整阶段,1324美元将成为关键上行目标。

现货黄金稍早一度跌至1292.05美元/盎司,但现已转为上涨,并刷新日高至1,301.04美元/盎司,因美元改变走势并遭到抛售。有分析认为,黄金若在1300美元附近突破盘整阶段,1324美元将成为关键上行目标。

“9月加息概率在50%左右,白银偏强,金价再次出现逆转。”招金期货资深贵金属研究员李晓杰曾在会议结果出炉前这样告诉记者。他认为,一方面,美元指数逐步临近阻力区呈超买状态(受6月14日美联储决议影响,美元目前小幅回升,但阻力区仍有效);另一方面,避险情绪支撑贵金属(目前没有特别冲突的事件,避险氛围有所弱化)、大宗商品走强可能带动白银走势。因而,贵金属再次上演“靴子落地”反弹走势。

“9月加息概率在50%左右,白银偏强,金价再次出现逆转。”招金期货资深贵金属研究员李晓杰曾在会议结果出炉前这样告诉记者。他认为,一方面,美元指数逐步临近阻力区呈超买状态(受6月14日美联储决议影响,美元目前小幅回升,但阻力区仍有效);另一方面,避险情绪支撑贵金属(目前没有特别冲突的事件,避险氛围有所弱化)、大宗商品走强可能带动白银走势。因而,贵金属再次上演“靴子落地”反弹走势。

“进入6月,白银ETF一直在减持,这个指标是利空;从季节性统计规律看,三季度通常价格上涨概率比二季度要高。”从具体指标上来看,李晓杰称,首先,白银ETF6月7日至12日共减仓163.95吨,从前期增仓情况及白银走势看,此次减仓存在获利平仓的现象。截至6月5日当周,白银投机净多头持仓小幅减少。总体持仓趋于增加。其次,美债收益率:关注3%关口。第三,观察日元,传统避险资产,避险因素对银价的支撑有所走弱。

创世财富分析师认为,尽管前期贸易摩擦令避险意愿上升,但美联储加息限制了黄金涨势。美联储如期加息后,黄金必然受其影响承压下行,美元的强势加上地缘局势风险消除可能会在未来使黄金多头止步撤退,金价恐继续下行,投资者需谨慎操作。南华期货认为,加息会拖累黄金价格,当借货成本上升时,黄金难以与孽息资产竞争。

君诺合泰资产认为,黄金不仅是看美元,还有地缘政治和避险的需求,如果朝鲜、中东问题相对缓和的话,黄金会继续震荡,暂时看不出黄金有特别大下跌或者上涨的空间。

[责任编辑:CX真]

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